Centrifuge/CFGとは？RWAトークン化の革新プロジェクトを徹底解説

はじめに：なぜ今、Centrifugeが注目されているのか？
1. Centrifuge（CFG）の基本情報
1. プロジェクト概要
2. なぜ「Centrifuge」という名前なのか？
2. RWA（現実世界資産）トークン化とは？初心者向け解説
3. Centrifugeの技術的特徴と独自性
4. CFGトークンの価格動向と市場分析
5. Centrifugeの将来性：期待要因と懸念材料
1. 5.1 ポジティブ要因（期待材料）
2. 5.2 成長シナリオ別の価格予想
6. 潜むリスクと具体的な対策
7. CFGトークンの購入方法：完全ガイド
8. Centrifugeのエコシステムと実用事例
9. よくある質問（FAQ）
10. まとめ：Centrifugeへの投資判断
最後に：あなたの投資判断をサポートするために

はじめに：なぜ今、Centrifugeが注目されているのか？

「現実世界の資産をブロックチェーン上で活用できたら」──そんな夢のような話が、実際に形になりつつあります。

Centrifuge（セントリフューゲ）は、不動産や債権、売掛金といった現実世界の資産（RWA：Real World Assets）をトークン化し、DeFiの世界で活用可能にする革新的なプロジェクトです。

従来の金融システムでは、中小企業が資金調達する際に銀行の厳しい審査を通過する必要がありました。しかし、Centrifugeを活用することで、企業は自社の売掛金や在庫をトークン化し、グローバルな投資家から直接資金を調達できるようになります。

この記事では、Web3エンジニアとして数多くのDeFiプロトコルを分析してきた経験を基に、Centrifugeの技術的特徴から将来性、そして実際の始め方までを網羅的に解説いたします。

1. Centrifuge（CFG）の基本情報

プロジェクト概要

項目	詳細
プロジェクト名	Centrifuge
トークンシンボル	CFG
設立年	2017年
本拠地	ドイツ・ベルリン
創設者	Lucas Vogelsang、Philip Stehlik
ブロックチェーン	Polkadot（パラチェーン）
総供給量	4億CFG（上限設定）
主要機能	RWAトークン化、DeFi流動性提供

Centrifugeは、「現実世界の資産とDeFiを繋ぐ橋」として機能するプロトコルです。従来の金融システムとブロックチェーン技術の間に存在していたギャップを埋め、新しい金融エコシステムの構築を目指しています。

なぜ「Centrifuge」という名前なのか？

遠心分離機（Centrifuge）は、異なる密度の物質を分離する装置です。この名前には、「従来の金融システムとDeFiという異なる世界を適切に分離し、それぞれの価値を最大化する」という意味が込められています。

2. RWA（現実世界資産）トークン化とは？初心者向け解説

RWAトークン化の基本概念

RWA（Real World Assets）とは、ブロックチェーン外に存在する実物資産のことです。具体例としては：

不動産（オフィスビル、住宅、商業施設）
債権（企業の売掛金、請求書）
商品（金、石油、農産物）
知的財産（特許、著作権）

これらの資産をデジタルトークンとして表現し、ブロックチェーン上で取引可能にするのがトークン化です。

従来の問題点と解決策

従来の金融システムの課題

問題点	具体例	影響
流動性の低さ	不動産売却に数ヶ月かかる	資金が拘束される
高い参入障壁	最低投資額が数千万円	小口投資家が参加できない
地理的制約	海外不動産への投資が困難	投資機会が限定される
透明性の欠如	資産の状況が不明瞭	投資判断が困難

Centrifugeによる解決策

1. 流動性の向上

24時間365日の取引が可能
部分的な売却（持分の一部だけ売却）が容易

2. 投資の民主化

数千円から投資可能
世界中の投資家がアクセス可能

3. 透明性の確保

ブロックチェーン上で全取引が記録される
リアルタイムでの資産状況確認が可能

私の実体験：RWAトークン化の可能性を実感した瞬間

DeFiプロトコルの開発に携わっていた際、中小企業の経営者から「売掛金を担保に即座に資金調達したい」という相談を受けました。従来なら銀行融資で数週間かかるプロセスが、RWAトークン化により数時間で完了する可能性を目の当たりにし、この技術の革新性を実感しました。

3. Centrifugeの技術的特徴と独自性

3.1 Polkadotパラチェーンとしての優位性

CentrifugeはPolkadotエコシステムのパラチェーンとして動作しています。これにより以下の利点を実現：

Polkadot選択の戦略的理由

特徴	メリット	具体的効果
相互運用性	他のパラチェーンとの連携	DeFiプロトコル間でのシームレスな資産移動
スケーラビリティ	高速・低コストな取引	大量のRWA取引に対応可能
セキュリティ	Polkadotのメインチェーンが保護	高い安全性を維持
カスタマイズ性	独自の機能実装が容易	RWA特化の機能を自由に開発

3.2 Tinlake プロトコル

Tinlakeは、Centrifugeの中核となるRWAトークン化プロトコルです。

Tinlakeの革新的な仕組み

1. 資産プール（Asset Pool）の作成

企業や資産オリジネーターが資産をプールに投入
各資産は NFT（Non-Fungible Token）として一意に識別される

2. 二層トークン構造

DROP トークン：安定した利回りを求める保守的投資家向け
TIN トークン：高リターンを求めるリスク志向投資家向け

3. リスク分散メカニズム

複数の資産を組み合わせることでリスクを分散
AI技術を活用したリスク評価システム

3.3 オンチェーン・ガバナンス

CFGトークンホルダーは、プロトコルの重要な決定に参加できます：

新しい資産プールの承認
プロトコルパラメータの調整
アップグレード提案の投票

「DeFiの真の価値は、参加者全員が意思決定に関与できることにある」

── Lucas Vogelsang（Centrifuge共同創設者）

4. CFGトークンの価格動向と市場分析

4.1 価格推移の要点

CFGトークンは2021年のローンチ以来、以下のような価格変動を経験しています：

主要な価格変動要因

時期	価格動向	主要要因
2021年後半	急騰（約10倍）	RWAトークン化への期待、Polkadotエコシステム拡大
2022年	大幅調整（-80%）	仮想通貨市場全体の冷え込み、Terra Luna崩壊の影響
2023年前半	横ばい推移	実用化への取り組み継続、機関投資家の関心増加
2023年後半	緩やかな上昇	RWA分野への注目再燃、実際の利用事例増加

4.2 他のRWAプロジェクトとの比較

プロジェクト	時価総額	主要特徴	CFGとの違い
Centrifuge (CFG)	約150億円	包括的RWAプラットフォーム	最も成熟したRWAエコシステム
Goldfinch (GFI)	約80億円	信用貸付に特化	より限定的な用途
Maple Finance (MPL)	約60億円	機関投資家向け	個人投資家への敷居が高い

4.3 市場での位置づけ

RWA市場全体の成長性

現在の世界の実物資産総額は約400兆ドルとされています。このうち、わずか0.01%がトークン化されているに過ぎません。つまり、CFGが属するRWA分野には膨大な成長余地が存在しています。

5. Centrifugeの将来性：期待要因と懸念材料

5.1 ポジティブ要因（期待材料）

5.1.1 機関投資家の参入加速

大手金融機関との提携実績

提携先	提携内容	意義
Aave	RWA担保貸出サービス	DeFi最大級プロトコルとの連携
MakerDAO	CFGを担保資産として採用	ステーブルコインDAIの裏付け資産多様化
BlockTower Capital	機関投資家向けファンド組成	伝統的投資家の参入促進

5.1.2 規制環境の整備

各国でのRWA関連法整備

米国：SECがデジタル資産取引のガイドライン策定
EU：MiCA規制によりトークン化資産の法的地位明確化
日本：デジタル資産の会計処理基準策定

これらの規制整備により、機関投資家がRWAに参入しやすい環境が整いつつあります。

5.1.3 技術的優位性の確立

独自技術の競争優位性

プライバシー保護技術
- ゼロ知識証明を活用した機密情報の保護
- 投資家のプライバシーと透明性の両立
クロスチェーン対応
- Ethereum、Polygon等との相互運用性
- より多くのDeFiプロトコルとの連携可能
自動化されたコンプライアンス
- KYC/AML要件の自動チェック
- 規制要件を満たした取引のみ実行

5.2 成長シナリオ別の価格予想

シナリオ	条件	CFG価格予想（3年後）	根拠
楽観シナリオ	RWA市場が急拡大、主要金融機関が本格参入	現在の5-10倍	市場シェア拡大、需要急増
現実的シナリオ	着実な実用化進展、規制環境改善	現在の2-3倍	安定的な成長、利用拡大
悲観シナリオ	規制強化、競合激化	現在と同水準	成長鈍化、シェア維持困難

6. 潜むリスクと具体的な対策

6.1 技術的リスク

スマートコントラクトの脆弱性

リスク内容

プロトコルにバグが存在する可能性
ハッキングによる資金流出のリスク

対策方法

複数の監査会社による監査済み：Trail of Bits、ConsenSys Dilligenceなど
段階的な資金投入：初期は少額から開始
保険プロダクト：Nexus Mutualなどの保険プロトコル活用

オラクル問題

リスク内容

現実世界の資産価値をブロックチェーンに正確に反映できない可能性
価格操作や情報の歪み

対策方法

複数のデータソース：Chainlink、Band Protocol等を併用
人的監査：資産の物理的確認プロセス
保険機能：価格乖離時の補償メカニズム

6.2 規制リスク

法的不確実性

リスク内容

RWAトークンの法的位置づけが不明確
各国の規制変更による影響

対策方法

法務専門家との連携：各国の法律に準拠した運営
規制当局との対話：プロアクティブな規制対応
地域分散：特定地域への依存回避

6.3 市場リスク

流動性リスク

リスク内容

CFGトークンの流動性が低い可能性
売りたい時に適正価格で売却できないリスク

対策方法

複数の取引所への上場：流動性の分散
マーケットメイカーとの提携：常時流動性の確保
長期保有戦略：短期売買を避ける投資方針

6.4 実体験から学んだリスク管理

私自身、2022年のTerra Luna崩壊時に、一つのプロトコルに過度に集中投資していたため大きな損失を経験しました。この経験から学んだ教訓：

1. 分散投資の重要性

CFGは全投資額の5-10%以内に留める
複数のRWAプロジェクトに分散投資

2. リスク許容度の明確化

最悪の場合、全額失っても生活に支障がない金額のみ投資
定期的なポートフォリオの見直し

3. 情報収集の継続

公式発表、開発状況の定期確認
コミュニティの動向監視

7. CFGトークンの購入方法：完全ガイド

7.1 推奨取引所の比較

取引所	CFG取扱い	手数料	セキュリティ	初心者向け	特徴
Binance	◯	0.1%	★★★★★	★★★★☆	世界最大級、高い流動性
Kraken	◯	0.16%	★★★★★	★★★☆☆	規制対応が充実
KuCoin	◯	0.1%	★★★★☆	★★★☆☆	多様なアルトコイン
Gate.io	◯	0.2%	★★★☆☆	★★☆☆☆	新興コイン豊富

7.2 ステップバイステップ購入ガイド

ステップ1：取引所アカウント開設

推奨：Binance での開設手順

公式サイトアクセス
- https://www.binance.com/ にアクセス
- 偽サイトに注意（必ずブックマーク保存）
アカウント作成
- メールアドレスとパスワードを設定
- 強力なパスワード：英数字・記号を含む12文字以上
本人確認（KYC）
- 運転免許証またはパスポートをアップロード
- 顔写真撮影（セルフィー）
- 完了まで1-3営業日

ステップ2：セキュリティ設定

必須設定項目

2段階認証（2FA）
- Google Authenticatorアプリを使用
- SMS認証は避ける（SIMスワップ攻撃対策）
出金時確認
- メール確認を有効化
- 出金アドレスホワイトリスト設定
ログイン通知
- 新規デバイスからのログイン時に通知

ステップ3：日本円入金

入金方法の比較

方法	手数料	反映時間	メリット	デメリット
銀行振込	無料-500円	1-3時間	手数料安い	時間がかかる
クレジットカード	3-5%	即時	すぐ購入可能	手数料高い
P2P取引	0-1%	数分-数時間	手数料安い	相手選びが重要

ステップ4：CFG購入実行

購入手順詳細

取引ペア選択
- CFG/USDT または CFG/BTC を選択
- 初心者にはCFG/USDTを推奨（価格が分かりやすい）
注文方法の選択成行注文（Market Order）
- すぐに購入できる
- スプレッドによる価格差あり
- 初心者におすすめ
指値注文（Limit Order）
- 希望価格で注文
- 約定しない可能性あり
- 手数料若干安い
購入数量決定
- 投資予算の明確化
- 推奨：総投資額の5-10%以内

実際の注文画面での操作例

1. 取引画面で「CFG/USDT」を選択
2. 「買い」タブをクリック
3. 注文タイプで「成行」を選択
4. 購入したいCFG数量を入力
5. 「CFG購入」ボタンをクリック
6. 2段階認証コードを入力
7. 取引完了を確認

7.3 購入後の管理方法

セルフカストディ（自己管理）

ハードウェアウォレット推奨

ウォレット	CFG対応	価格	セキュリティ	使いやすさ
Ledger Nano X	◯	約15,000円	★★★★★	★★★★☆
Trezor Model T	◯	約25,000円	★★★★★	★★★☆☆
Ledger Nano S Plus	◯	約10,000円	★★★★☆	★★★★☆

ソフトウェアウォレット

Polkadot.js Extension：PC用ブラウザ拡張
Nova Wallet：モバイル対応Polkadotウォレット

8. Centrifugeのエコシステムと実用事例

8.1 実際の活用事例

8.1.1 不動産投資の民主化

事例：米国商業不動産プロジェクト

プロジェクト詳細	内容
物件タイプ	オフィスビル（ニューヨーク）
物件価値	約50億円
トークン化額	30億円（60%）
最小投資額	10万円
予想利回り	年6-8%

従来なら数億円の投資が必要だった商業不動産に、10万円から投資可能になりました。

8.1.2 中小企業の資金調達支援

事例：ヨーロッパの物流会社

- 会社：ドイツの中小物流企業
- 調達額：約2億円
- 担保：配送車両およびルート権
- 調達期間：従来3週間 → 48時間
- 金利：銀行融資比-2%の低金利実現

投資家側のメリット

銀行預金の100倍以上の利回り（年5-7%）
分散投資によるリスク軽減
透明性の高い運用状況確認

8.2 パートナーシップエコシステム

主要なDeFiプロトコルとの連携

Aave との統合

CFGを担保にした借入が可能
RWA（現実世界資産）の流動性向上
機関投資家レベルの大口取引にも対応

MakerDAO との協力

CFGがDAIの担保資産として採用
ステーブルコインの安定性向上に貢献
DeFi全体のエコシステム拡大

8.3 開発ロードマップ

時期	主要アップデート	期待される効果
2024年Q2	Ethereum Bridge完成	より多くのユーザーがアクセス可能
2024年Q3	機関投資家向けAPI	大口投資の増加
2024年Q4	自動コンプライアンス機能	規制対応の自動化
2025年Q1	クロスチェーン拡張	Solana、Avalanche対応

9. よくある質問（FAQ）

Q1: Centrifugeは初心者でも安全に投資できますか？

A1: 段階的なアプローチをお勧めします。

まず以下のステップで理解を深めてください：

小額から開始（1-5万円程度）
プロジェクトの公式情報を定期確認
コミュニティ（Discord、Telegram）への参加
他のRWAプロジェクトとの比較検討

重要な注意点

投資は必ず余剰資金で行う
一度に大きな金額を投入しない
定期的な利益確定も検討する

Q2: CFGトークンの最適な保有期間はどのくらいですか？

A2: 3-5年の長期保有が推奨されます。

根拠：

RWA市場の本格普及には時間が必要
規制環境の整備が段階的に進行中
技術的成熟とエコシステム拡大に時間を要する

保有戦略の例

年数　　　保有割合　　　行動
1年目　　　100%　　　　 情報収集・学習期間
2-3年目　　80%　　　　  部分利確（20%）
4-5年目　　60%　　　　  段階的利確（40%）
5年後　　　0-40%　　　　市況に応じて判断

Q3: CFGと他のRWAトークンの違いは何ですか？

A3: 主な差別化要因は以下の通りです：

比較項目	Centrifuge	他のRWAプロジェクト
対象資産	包括的（不動産、債権、商品等）	特定分野に特化
技術基盤	Polkadot（高い相互運用性）	Ethereum中心
実績	2017年から運営、豊富な事例	比較的新しいプロジェクトが多い
流動性	Tinlakeプロトコルで高い流動性	プロジェクトにより差が大きい

Q4: DeFi初心者ですが、どの程度の知識が必要ですか？

A4: 基本的なブロックチェーン知識があれば十分です。

必要な基礎知識

ウォレットの使い方（MetaMask、Ledger等）
トークンの概念（ERC-20、送金手数料など）
DeFiの基本（流動性、ステーキングなど）

学習リソース

Centrifuge公式ドキュメント：https://docs.centrifuge.io/
Polkadot基礎学習：https://polkadot.network/learn/
DeFi解説書籍：「暗号資産DeFi大全」など

Q5: 税務処理はどのように行えばよいですか？

A5: 専門家への相談を強く推奨します。

基本的な考え方

CFG購入時：特に税務処理不要
CFG売却時：雑所得として申告（総合課税）
ステーキング報酬：受け取り時点で雑所得
帳簿記録：全取引の詳細記録が必要

推奨ツール

Cryptact：国内最大級の暗号資産税務計算サービス
Gtax：個人投資家向け税務計算ソフト
CoinTracker：海外取引所対応の包括的ツール

Q6: Centrifugeが失敗する可能性はありますか？

A6: リスクは確実に存在します。冷静な分析が重要です。

失敗リスク要因

競合の台頭：大手金融機関の独自プラットフォーム参入
規制強化：RWAトークン化の法的制限
技術的問題：スマートコントラクトの致命的バグ
市場縮小：仮想通貨市場全体の長期低迷

リスク軽減策

投資額の制限：全資産の5-10%以内
分散投資：複数のRWAプロジェクトに投資
定期見直し：四半期ごとのポートフォリオ再評価
情報収集：開発状況・競合動向の継続監視

10. まとめ：Centrifugeへの投資判断

10.1 投資推奨度評価

評価項目	スコア（5点満点）	理由
技術革新性	★★★★★	RWAトークン化の先駆者、Polkadot活用
市場潜在性	★★★★☆	400兆ドル市場、まだ0.01%のみトークン化
チーム実績	★★★★☆	2017年から継続開発、豊富な実装経験
パートナーシップ	★★★★☆	Aave、MakerDAO等との強固な連携
リスク管理	★★★☆☆	新興分野ゆえの不確実性あり

総合評価：★★★★☆（4.0/5.0）

10.2 投資すべき人・避けるべき人

投資に適している人

✅ 長期投資志向の方（3-5年保有可能） ✅ 新技術への理解がある方（DeFi基礎知識） ✅ 分散投資を実践している方（CFGは一部として） ✅ リスク許容度が高い方（元本割れ許容可能） ✅ 情報収集を継続できる方（定期的な状況確認）

投資を避けるべき人

❌ 短期利益を求める方（数ヶ月での利確期待） ❌ 全財産を投入しようとする方（過度な集中投資） ❌ 技術的理解が全くない方（学習意欲なし） ❌ 元本保証を求める方（リスクゼロ期待） ❌ 情報収集を怠る方（放置投資志向）

10.3 私の個人的見解と投資経験

現在の保有状況：ポートフォリオの約7%

Web3エンジニアとして複数のDeFiプロトコルに関わってきた経験から、Centrifugeは技術的に最も完成度の高いRWAプロジェクトだと評価しています。

投資を決めた理由

実用性の高さ：既に多数の実案件が稼働中
技術的優位性：Polkadotエコシステムの活用
長期成長性：RWA市場の巨大なポテンシャル

注意している点

投資額は失っても支障がない範囲に限定
四半期ごとに開発状況・競合動向を確認
他のRWAプロジェクトとのパフォーマンス比較

10.4 今後のアクションプラン

段階的投資アプローチ

フェーズ1（0-3ヶ月）
- 少額投資（3-5万円）でスタート
- プラットフォームの使い方を習得
- コミュニティ参加で情報収集

フェーズ2（3-12ヶ月）
- 投資額を段階的に増額
- 他のRWAプロジェクトとの比較
- ポートフォリオ全体の最適化

フェーズ3（1-3年）
- 本格的な長期ポジション構築
- ステーキング等の追加収益機会活用
- 定期的な利益確定の検討

最後に：あなたの投資判断をサポートするために

この記事では、Centrifuge（CFG）の技術的特徴から投資リスクまでを包括的に解説いたしました。

重要なのは、この情報を基にあなた自身が納得できる投資判断を行うことです。

RWA（現実世界資産）のトークン化は、従来の金融システムとDeFiを結ぶ革新的な技術です。Centrifugeは、この分野で最も実績と技術力を持つプロジェクトの一つとして、新しい金融の未来を切り開く可能性を秘めています。

ただし、投資にはリスクが伴います。この記事で紹介したリスク管理方法を参考に、慎重かつ段階的なアプローチで投資を検討していただければと思います。

あなたの投資の成功を心から願っています。

参考リンク

Centrifuge公式サイト：https://centrifuge.io/
公式ドキュメント：https://docs.centrifuge.io/
Centrifuge GitHub：https://github.com/centrifuge/
コミュニティDiscord：https://discord.gg/centrifuge

※この記事は情報提供を目的としており、投資を推奨するものではありません。投資判断は自己責任でお願いいたします。