一言でまとめると： Avantis（アバンティス）は、暗号資産だけでなく、外国為替や商品先物まで最大500倍のレバレッジで取引できる革新的なDEXです。Baseブロックチェーン上に構築され、RWA（リアルワールドアセット）への投機的アクセスを民主化し、従来の金融の壁を打ち破る可能性を秘めています。
Avantisとは？プロジェクト概要
基本情報
| 項目 | 詳細 |
|---|---|
| プロジェクト名 | Avantis Protocol（アバンティス・プロトコル） |
| 設立年 | 2023年 |
| ブロックチェーン | Base（Coinbase L2） |
| 創設者・CEO | Harsehaj Singh |
| 本社所在地 | シンガポール |
| 公式サイト | https://avantisfi.com/ |
| ドキュメント | https://docs.avantisfi.com/ |
Avantisは、暗号資産・外国為替・商品先物を統合したオンチェーン・レバレッジ取引プラットフォームです。DeFi’s leverage hub for global assets. Trade FX, metals, commodities and crypto with up to 500x leverage and zero-feesという使命のもと、従来は機関投資家や富裕層にしかアクセスできなかった金融商品を、あらゆるユーザーに開放することを目指しています。
ミッション：金融の民主化
Avantisの根底にある哲学は、「One DEX, infinite possibilities（一つのDEXで無限の可能性）」です。We’re activating onchain traders by enabling them to express global macro views, combined with the power of onchain narratives。これまでのDeFiプラットフォームが暗号資産に特化していたのに対し、Avantisはグローバルマクロ経済と暗号資産の両方に投機的ポジションを取れる唯一のDEXとして差別化を図っています。
Avantisが解決する問題
1. RWA（リアルワールドアセット）アクセスの制約
従来のDeFiプラットフォームでは、ビットコインやイーサリアムなどの暗号資産のみしか取引できませんでした。一方、外国為替市場は暗号資産の50倍以上の取引量を誇る巨大市場です。Global Derivatives trading volume: Crypto vs Forex. Source: BIS, CoinDesk
筆者の体験談： 私も以前、日本円安のトレンドでドル円ロングを取りたかったのですが、DeFiプラットフォームではそのようなポジションを取ることができず、結果的にCeFi取引所を利用せざるを得ませんでした。Avantisはまさにこの問題を解決してくれます。
2. 流動性プロバイダー（LP）の硬直的なリスク管理
従来のPerp DEXでは、LPは一律のリスク・リターンプロファイルを受け入れるしかありませんでした。We are also unlocking fine-grained risk management for our LPs via time and risk parameters, allowing any LP to be a sophisticated market maker for leverage trades。Avantisはジュニア・シニアトランチ制度を導入し、個々のLPが自分のリスク許容度に応じてカスタマイズできる仕組みを構築しています。
3. トークン化の遅さとコスト
従来のRWAプロジェクトは、物理資産を1:1でトークン化する必要がありました。Avantis plans to enable forex and commodities to “be hedged and traded on-chain” without the need for tokenization, which is a slow and expensive process。Avantisはオラクル（価格フィード）ベースの合成資産を使用することで、この制約を回避しています。
Avantisの革新的特徴
1. クロスアセット・レバレッジ取引
対応資産クラス：
| 資産カテゴリ | 具体例 | 最大レバレッジ |
|---|---|---|
| 暗号資産 | BTC, ETH | 500倍 |
| 外国為替 | USD/JPY, EUR/USD, GBP/USD | 500倍 |
| 貴金属 | 金（XAU）、銀 | 500倍 |
| 商品先物 | 原油、天然ガス（予定） | 500倍 |
実用例： 日本在住のユーザーが、円安トレンドに乗ってUSD/JPYロングポジションを200倍レバレッジで取り、同時にビットコインショートでヘッジを行う、といった複合的なマクロ戦略が可能です。
2. Loss Protection（損失保護）機能
Avantisは業界初のLoss Protection（損失保護）機能を提供しています。Avantis is launching its new Loss Protection product, a novel, industry-first mechanism that protects traders who take a contrarian view against the market by guaranteeing that they get a certain rebate on any trading losses
仕組み：
- 反対方向のポジション（市場センチメントと逆行する取引）を取った場合
- 損失の最大20％をリベートとして受け取れる
- これにより、逆張り戦略のリスクを大幅に軽減
3. Positive Slippage（ポジティブ・スリッページ）
Traders are rewarded with positive slippage when they help balance open interest, helping them enter trades at prices better than market price
利点：
- プラットフォームのオープンインタレストのバランス改善に貢献する取引は、市場価格よりも有利な価格で約定
- トレーダーは意図せずして追加の利益を得る機会
4. 高度なLP（流動性プロバイダー）管理
リスクトランチ制度：
| トランチ | リスク | リターン | 特徴 |
|---|---|---|---|
| ジュニア | 高 | 高 | 損失時に最初に影響を受ける |
| シニア | 低 | 中 | 損失から保護される |
ロック機能：
- 180日ロック：最大4倍のXPブースト
- 30日ロック：1.5倍のXPブースト
- 流動性の安定化と長期コミット報酬を同時実現
価格動向と市場パフォーマンス
TVL（Total Value Locked）の成長
With over $7.5B in traded volume, $15M+ locked, and $50M+ daily trade volume
主要メトリクス（2024年7月時点）：
| 指標 | 数値 |
|---|---|
| 累計取引ボリューム | 75億ドル+ |
| TVL | 1,500万ドル+ |
| 日次取引ボリューム | 5,000万ドル+ |
| LP収益 | 100万USDC+ |
テストネット時代の実績
During the two months of testnet, Avantis saw more than 400,000 trades from more than 50,000 onchain traders transacting more than $5.5 billion in volumes, on a TVL (total value locked) base of $120M
テストネット（2023年11月-2024年1月）の驚異的数字：
- 取引回数： 40万回+
- ユニークユーザー数： 5万人+
- 取引ボリューム： 55億ドル
- TVL： 1億2,000万ドル
トークン価格について
重要な注意点： Avantisはまだネイティブトークンを発行していません。現在はXP（エクスペリエンス・ポイント）システムを通じて、将来のAvantis DAOへの参加権を蓄積する段階にあります。
XP will have a special role in the next phase of Avantis’ decentralization roadmap: The Avantis DAO
将来性の徹底分析
ポジティブ要因
1. 一流投資家からの強力なバックアップ
Pantera Capital, Founders Fund, Galaxy, Coinbase’s Base Ecosystem Fund and Modular Capital also invested
資金調達実績：
| ラウンド | 金額 | 主要投資家 | 時期 |
|---|---|---|---|
| シード | 400万ドル | Pantera Capital（リード） | 2023年9月 |
| シリーズA | 800万ドル | Founders Fund, Symbolic Capital | 2024年6月 |
これらの投資家選択は、Avantisの技術と市場ポテンシャルを裏付ける強力な証拠です。
2. Base エコシステムの成長と連動
Avantis is the first perps DEX invested by BASE
Base選択の戦略的意義：
- Coinbaseの公式L2として、規制適合性と安定性を担保
- 低いガス料金により、小額取引も経済的に実行可能
- Superchain構想により、Optimismエコシステムとの相互運用性を確保
3. RWA市場の巨大なポテンシャル
trading volumes for foreign exchange assets (e.g trading JPY / USD futures), which stand at >50x higher monthly volumes
市場規模比較：
- 暗号資産デリバティブ：月間3兆ドル
- 外国為替デリバティブ：月間150兆ドル+
つまり、Avantisが目指す市場は現在のDeFi市場の50倍以上の規模を持っています。
4. 技術的な競争優位性
オラクル統合： Avantis’ underlying trading engine is powered by oracles from Pyth and Chainlink, which are low latency and aim to provide traders with better prices
- Pyth Network：超低遅延の価格フィード
- Chainlink：確立された信頼性の高いオラクル
- リアルタイム価格更新により、CEXに匹敵する取引体験を実現
懸念・リスク要因
1. 規制リスク
It will not be operating in the U.S. or any OFAC-sanctioned countries unless it can get approval to operate as an exchange under a CFTC license
リスク内容：
- 米国市場からの除外（CFTC許可なし）
- OFAC制裁国での利用不可
- 将来的な規制変更への対応不確実性
2. 競合の激化
主要競合プロトコル：
| プロトコル | TVL | 特徴 | 弱点 |
|---|---|---|---|
| GMX | 5億8,600万ドル | 確立されたブランド | RWA対応なし |
| dYdX | 3億6,100万ドル | 豊富な取引ペア | 独自チェーン移行リスク |
| Hyperliquid | – | 超高速執行 | RWA限定的 |
Avantisの差別化ポイント：
- RWAへの幅広いアクセス
- Loss Protection機能
- Positive Slippage
3. 流動性ブートストラップの課題
現状の課題：
- TVL 1,500万ドルは競合と比較して小規模
- ネットワーク効果の構築が初期段階
- 機関投資家の参入が限定的
4. 技術的リスク
潜在的リスク：
- オラクル障害による価格フィード停止
- スマートコントラクトの脆弱性
- Base ネットワークへの依存度
リスク管理の観点： Avantis has been audited by both Zellic and Zokyo, and the audit reports are available for all to view via Avantis’ documentation。複数の監査を経ており、一定のセキュリティは担保されています。
XPシステムと始め方
Avantis XPとは？
Avantis XP rewards user actions on Avantis with “experience points” (XP), which are off-chain representations of a user’s onchain actions
XPの目的：
- 長期的なプラットフォーム利用を奨励
- 将来のAvantis DAOへの参加権を付与
- コミュニティの早期形成
XP獲得方法
トレーダー向け
Trading XP = Referral XP + Volume XP. Volume XP: Every $1 in volume generates at most 1 volume XP
獲得方法：
| アクション | XP獲得量 | 詳細 |
|---|---|---|
| 取引ボリューム | 1ドル = 最大1 XP | 手数料ベースで約1,333 XP/1ドル |
| リフェラル | 紹介者の10% | 紹介したトレーダーのボリュームXPの10% |
| 清算ボーナス | 追加XP | 清算されても一定のXPを付与 |
流動性プロバイダー向け
Every dollar invested for 1 day in either vault gives you 1 liquidity XP. Long-term LPs (locks): Locking capital (in either vault) gives you a bonus of up to 4x more XP vs unlocked LPs
獲得方法：
| アクション | XP獲得量 | ブースト |
|---|---|---|
| 日次預金 | 1ドル/日 = 1 XP | なし |
| 180日ロック | 1ドル/日 = 5 XP | 4倍ブースト |
| 90日ロック | 1ドル/日 = 3 XP | 2倍ブースト |
始め方：ステップバイステップガイド
Step 1: ウォレット準備
必要なもの：
- MetaMaskまたはCoinbase Wallet
- Baseネットワーク追加
- ETH（ガス代用）
- USDC（取引・LP用）
Step 2: Baseネットワークへの資金移動
推奨方法：
| 取引所/サービス | 手数料 | 所要時間 | 特徴 |
|---|---|---|---|
| Coinbase | 低 | 2-5分 | 公式サポート |
| Binance | 中 | 5-10分 | 多様な通貨対応 |
| Rhino.fi | 低 | 1-3分 | DeFi特化 |
Step 3: Avantis接続と取引開始
- https://avantisfi.com/ にアクセス
- ウォレット接続
- 取引ペア選択（BTC/USD, ETH/USD, XAU/USD等）
- ポジションサイズ・レバレッジ設定
- ロング/ショート選択
Step 4: LP参加（オプション）
ジュニア vs シニアトランチ選択：
| 項目 | ジュニア | シニア |
|---|---|---|
| リスク | 高 | 低 |
| 期待リターン | 高 | 中 |
| 損失耐性 | 低い | 高い |
| 推奨対象 | リスク愛好家 | 保守的投資家 |
Q&A：よくある質問
Q1: Avantisは安全ですか？
A: 複数の観点から安全性を評価できます：
セキュリティ監査： Avantis has been audited by both Zellic and Zokyo, and the audit reports are available for all to view via Avantis’ documentation
リスク管理： To ensure economic security, competitive fees for traders, and protection for liquidity providers, Avantis has partnered with Chaos Labs, the leader in risk simulations and protocol economics
ただし、DeFiプラットフォーム特有のリスク（スマートコントラクトリスク、流動性リスク等）は存在します。
Q2: なぜトークンがないのですか？
A: XP will have a special role in the next phase of Avantis’ decentralization roadmap: The Avantis DAO
現在はコミュニティ構築フェーズで、XPシステムを通じて将来のガバナンストークン配布に向けた準備を行っています。これは持続可能なトークノミクス設計のための賢明なアプローチです。
Q3: 他のPerp DEXとの違いは？
A: 主な差別化ポイント：
| 特徴 | Avantis | GMX | dYdX |
|---|---|---|---|
| RWA対応 | ○ | × | × |
| Loss Protection | ○ | × | × |
| 最大レバレッジ | 500倍 | 50倍 | 20倍 |
| ゼロ手数料 | ○ | × | △ |
Q4: 日本からアクセスできますか？
A: 現時点ではアクセス可能ですが、将来的な規制変更には注意が必要です。It will not be operating in the U.S. or any OFAC-sanctioned countriesとあり、主要な制限は米国とOFAC制裁国のみです。
Q5: 最低投資額はありますか？
A: 最低投資額制限はありません。ただし、Base ネットワークのガス代（通常0.001-0.01 ETH程度）と、意味のあるポジションサイズを考慮して、最低50-100 USDC程度からの開始を推奨します。
Q6: XPはいつトークンになりますか？
A: May 31st marks the end of accrual for both Liquidity and Trading XP as the project moves closer to the final weeks of Avantis XP Season 2
XP Season 2が2024年5月31日に終了予定で、その後Avantis DAOへの移行が予想されます。具体的なトークン発行時期は未発表ですが、2024年下半期から2025年前半が有力視されています。
まとめ：Avantisへの投資判断
総合評価：B+（期待値高、リスク中）
強み：
- 革新的なRWAアクセスで巨大な未開拓市場を攻略
- 一流VCからの強力な資金的バックアップ
- Base エコシステムの成長と歩調を合わせた戦略的ポジショニング
- Loss Protection等の独自機能で差別化を実現
弱み：
- TVL・流動性が競合比で小規模
- 規制リスクへの対応不確実性
- トークンエコノミクスが未完成
投資戦略の提案
保守派（リスク許容度：低）
- シニアトランチでのLP参加（年利5-15%程度を期待）
- 小額での利用開始でXP蓄積
- トークン発行後の売却を視野に入れた短期戦略
成長派（リスク許容度：中）
- ジュニアトランチでのLP参加（年利20-40%程度を期待）
- アクティブトレーディングでボリュームXP蓄積
- Base エコシステム全体への分散投資
積極派（リスク許容度：高）
- 大型RWAポジションでのレバレッジ取引
- 180日ロックでの最大XPブースト
- 紹介プログラムの積極活用
今すぐ始めるべき理由
Note that Season 2 ends on May 31st, so users should maximize their XP earnings before the Avantis Foundation snapshot occurs
XP Season 2終了まで限られた時間しか残されていません。早期参加者ほど多くのXPを蓄積でき、将来のAvantis DAO参加権を最大化できます。
RWA × DeFiの革命は始まったばかりです。Avantisは、この巨大なパラダイムシフトの最前線に立つプロジェクトとして、長期的な価値創造ポテンシャルを秘めています。
まずは小額から始めて、この金融革命の一部になってみませんか？
本記事は情報提供を目的としており、投資助言ではありません。仮想通貨投資には元本割れのリスクがあります。投資判断は自己責任で行ってください。
